Deflation er et ord, der kommer fra den franske "deflation" og dette fra den engelske "deflation", som blev dannet af latin, sammensat af "de", der henviser til "idé om afstamning eller adskillelse", det latinske udsagnsord "flare", som betyder "Blow" plus suffikset "cion", der svarer til handling og effekt. Kort sagt kan det siges, at deflation er et fænomen, der strider mod inflation; Deflation er et udtryk, der almindeligvis anvendes i økonomi for at henvise til det pluraliserede fald eller fald i nivellering eller hævning af omkostningerne eller prisen på de varer og tjenester, der udgør familiekurven.
Ifølge den internationale monetære fond er deflation det fald i priserne, der strækker sig eller varer i flere perioder, som mindst kan strække sig over to måneder. Deflation har generelt som hovedårsag reduktion eller fald i efterspørgslen, hvis fænomen repræsenterer et alvorligt problem, der kan betragtes som mere alvorligt end inflation, da hvert fald i efterspørgslen ville betyde et fald i økonomien.
Deflation og desinflation betragtes ikke som det samme, fordi sidstnævnte er omkostningsnedbremsning, dvs. de fortsætter med at vokse, men på en mindre accelereret måde; og på den anden side henviser deflation til den negative variation i forbrugerprisindekset.
Det skal bemærkes, at deflation kan skabe en dialog eller cyklus, hvorfra det ville være vanskeligt at komme ud, da de forskellige virksomheder skal sælge deres produkter for at dække hver af deres produktionsomkostninger og dermed sænke priserne. I sådanne situationer skal sådanne virksomheder arbejde med en lav eller endog negativ bidragsmargen.
